Crisis del BNS: retrospectiva e impacto
Hace un año, el mundo de Forex se vio sacudido por la terrible crisis del BNS cuando el 15 de enero de 2015, el Banco Nacional de Suiza anunció repentinamente que estaba abandonando la vinculación de su moneda al euro. El franco suizo aumentó muy rápidamente en casi un 30% en valor frente a la mayoría de las principales monedas y durante un período de aproximadamente 45 minutos prácticamente no hubo liquidez en la moneda, lo que hace imposible salir de las operaciones o incluso para la mayoría de los corredores para cuadrar sus exposiciones. No se respetaron las paradas, por lo que a todos los operadores les faltó un CHF con un apalancamiento de más de aproximadamente 3: 1, que es bastante bajo en términos de Forex, se eliminaron sus cuentas. Varios corredores perdieron millones, y la víctima más notable fue FXCM, uno de los corredores de divisas más grandes y reputados del mundo. Se consideró que FXCM estaba en riesgo de quiebra, lo que evitaron al tomar varias medidas, incluido un préstamo de $ 300 millones de Leucadia.
Esta crisis de SNB ahora se considera como el incidente más salvaje y peligroso de la era moderna de Forex. Para una moneda de reserva global importante, como el franco suizo, un valor de más del 25% en minutos durante un período sin prácticamente liquidez, incluso de los bancos más importantes, era prácticamente impensable. El precedente más cercano es probablemente el "Miércoles Negro": el día en que la Libra Británica fue expulsada del Mecanismo de Tipo de Cambio en 1992 por la batalla ganadora del Fondo de George Soros con el Banco de Inglaterra por su paridad con el Deutschmark alemán. Sin embargo, eso fue hace mucho tiempo y ocurrió mucho antes de que Forex se convirtiera en un mercado minorista atendido por una gran cantidad de corretajes de Forex minoristas.
Como ya ha pasado un año desde esta crisis de SNB, preguntamos cómo este evento ha cambiado el comportamiento de los operadores de Forex y los corredores de Forex.
Efecto de la crisis del SNB en los comerciantes de Forex
La mayoría de los operadores de Forex no sufrieron daños personales por la crisis del BNS. Sin embargo, aquellos que tenían una ICC larga en línea con la tendencia a largo plazo prevaleciente en ese momento se vieron muy afectados, con cualquier apalancamiento de al menos 4 a 1 eliminado por completo. Algunos comerciantes apalancados por montos mayores se encontraron con saldos negativos, debiendo a sus corredores cinco o incluso seis sumas de cifras muy por encima de sus depósitos, si hubieran sido generosos con la cantidad de apalancamiento verdadero que se permitían.
Por supuesto, también hubo comerciantes que se quedaron cortos del franco suizo y se encontraron con ganancias masivas el día de la crisis del BNS, aunque pueden haber descubierto que donde ya se habían dado órdenes de ganancia en el comercio, el deslizamiento positivo obtuvieron de sus corredores no fue tan bueno como el deslizamiento negativo cargado a los comerciantes perdedores en el mismo comercio por los mismos corredores!
La mayoría de los operadores no se vieron afectados de manera positiva ni negativa, pero la mayoría de los operadores tomaron nota y fueron influenciados por el evento de varias maneras.
1. Ahora hay más demanda de corredores que ofrecen explícitamente una protección de saldo negativo, es decir, se garantiza a los depositantes que no pueden perder más de lo que depositan, pase lo que pase.
2. Existe una mayor conciencia del riesgo de las divisas comerciales que son objeto de una vinculación establecida con otra moneda por parte de su banco central, ya que el CHF estaba vinculado al euro por el SNB.
3. En general, las divisas se consideran más riesgosas, en comparación con las acciones y los productos básicos. Las tasas de cambio de divisas en general fluctúan en cantidades significativamente menores.
4. Hay menos confianza en el BNS después de la crisis del BNS, ya que solo unos días antes de abandonar la paridad, declararon públicamente que no tenían intención de hacerlo.
5. Hay menos confianza en los corredores de Forex, aunque también se entiende que la mayoría de los corredores de Forex eran absolutamente irreprochables, ya que en realidad eran sus proveedores de liquidez quienes sacaban la liquidez en la mayoría de los casos, y no los corredores en sí mismos.
6. Existe un mayor temor al apalancamiento, o al menos un mayor conocimiento de lo que puede hacer el uso de apalancamiento incluso moderadamente alto en una cuenta de operaciones cuando ocurre un evento de mercado repentino e inusualmente fuerte.
Pasemos ahora a ver cómo los corredores de Forex se han visto afectados por la crisis del BNS. Será obvio que la mayoría de los efectos en los brokers de Forex son solo el otro lado del impacto en los operadores que ya se mencionaron anteriormente.
Efecto de la crisis de SNB en los corredores de divisas
A los pocos minutos de la crisis del BNS se supuso que se iba a producir un caos financiero en la arena de corretaje, lo que daría lugar a un número considerable de corretajes de divisas que se verían obligados a declararse en quiebra o en una toma de posesión. De hecho, estas predicciones fueron muy amplias, con solo unos pocos corredores finalmente se vieron forzados. Sin embargo, el precio de las acciones de FXCM se redujo a menos de $ 1, ya que se hizo evidente que requerían un gran préstamo con condiciones difíciles, aunque ahora parece como si hubieran podido resistir la tormenta con éxito.
Una de las mayores ironías de la crisis del BNS es que los corredores "verdaderos" con modelos basados más en la transmisión de los mejores precios y menos en la creación de un mercado fueron los agentes más expuestos a las pérdidas.
Hace un año, el mundo de Forex se vio sacudido por la terrible crisis del BNS cuando el 15 de enero de 2015, el Banco Nacional de Suiza anunció repentinamente que estaba abandonando la vinculación de su moneda al euro. El franco suizo aumentó muy rápidamente en casi un 30% en valor frente a la mayoría de las principales monedas y durante un período de aproximadamente 45 minutos prácticamente no hubo liquidez en la moneda, lo que hace imposible salir de las operaciones o incluso para la mayoría de los corredores para cuadrar sus exposiciones. No se respetaron las paradas, por lo que a todos los operadores les faltó un CHF con un apalancamiento de más de aproximadamente 3: 1, que es bastante bajo en términos de Forex, se eliminaron sus cuentas. Varios corredores perdieron millones, y la víctima más notable fue FXCM, uno de los corredores de divisas más grandes y reputados del mundo. Se consideró que FXCM estaba en riesgo de quiebra, lo que evitaron al tomar varias medidas, incluido un préstamo de $ 300 millones de Leucadia.
Esta crisis de SNB ahora se considera como el incidente más salvaje y peligroso de la era moderna de Forex. Para una moneda de reserva global importante, como el franco suizo, un valor de más del 25% en minutos durante un período sin prácticamente liquidez, incluso de los bancos más importantes, era prácticamente impensable. El precedente más cercano es probablemente el "Miércoles Negro": el día en que la Libra Británica fue expulsada del Mecanismo de Tipo de Cambio en 1992 por la batalla ganadora del Fondo de George Soros con el Banco de Inglaterra por su paridad con el Deutschmark alemán. Sin embargo, eso fue hace mucho tiempo y ocurrió mucho antes de que Forex se convirtiera en un mercado minorista atendido por una gran cantidad de corretajes de Forex minoristas.
Como ya ha pasado un año desde esta crisis de SNB, preguntamos cómo este evento ha cambiado el comportamiento de los operadores de Forex y los corredores de Forex.
Efecto de la crisis del SNB en los comerciantes de Forex
La mayoría de los operadores de Forex no sufrieron daños personales por la crisis del BNS. Sin embargo, aquellos que tenían una ICC larga en línea con la tendencia a largo plazo prevaleciente en ese momento se vieron muy afectados, con cualquier apalancamiento de al menos 4 a 1 eliminado por completo. Algunos comerciantes apalancados por montos mayores se encontraron con saldos negativos, debiendo a sus corredores cinco o incluso seis sumas de cifras muy por encima de sus depósitos, si hubieran sido generosos con la cantidad de apalancamiento verdadero que se permitían.
Por supuesto, también hubo comerciantes que se quedaron cortos del franco suizo y se encontraron con ganancias masivas el día de la crisis del BNS, aunque pueden haber descubierto que donde ya se habían dado órdenes de ganancia en el comercio, el deslizamiento positivo obtuvieron de sus corredores no fue tan bueno como el deslizamiento negativo cargado a los comerciantes perdedores en el mismo comercio por los mismos corredores!
La mayoría de los operadores no se vieron afectados de manera positiva ni negativa, pero la mayoría de los operadores tomaron nota y fueron influenciados por el evento de varias maneras.
1. Ahora hay más demanda de corredores que ofrecen explícitamente una protección de saldo negativo, es decir, se garantiza a los depositantes que no pueden perder más de lo que depositan, pase lo que pase.
2. Existe una mayor conciencia del riesgo de las divisas comerciales que son objeto de una vinculación establecida con otra moneda por parte de su banco central, ya que el CHF estaba vinculado al euro por el SNB.
3. En general, las divisas se consideran más riesgosas, en comparación con las acciones y los productos básicos. Las tasas de cambio de divisas en general fluctúan en cantidades significativamente menores.
4. Hay menos confianza en el BNS después de la crisis del BNS, ya que solo unos días antes de abandonar la paridad, declararon públicamente que no tenían intención de hacerlo.
5. Hay menos confianza en los corredores de Forex, aunque también se entiende que la mayoría de los corredores de Forex eran absolutamente irreprochables, ya que en realidad eran sus proveedores de liquidez quienes sacaban la liquidez en la mayoría de los casos, y no los corredores en sí mismos.
6. Existe un mayor temor al apalancamiento, o al menos un mayor conocimiento de lo que puede hacer el uso de apalancamiento incluso moderadamente alto en una cuenta de operaciones cuando ocurre un evento de mercado repentino e inusualmente fuerte.
Pasemos ahora a ver cómo los corredores de Forex se han visto afectados por la crisis del BNS. Será obvio que la mayoría de los efectos en los brokers de Forex son solo el otro lado del impacto en los operadores que ya se mencionaron anteriormente.
Efecto de la crisis de SNB en los corredores de divisas
A los pocos minutos de la crisis del BNS se supuso que se iba a producir un caos financiero en la arena de corretaje, lo que daría lugar a un número considerable de corretajes de divisas que se verían obligados a declararse en quiebra o en una toma de posesión. De hecho, estas predicciones fueron muy amplias, con solo unos pocos corredores finalmente se vieron forzados. Sin embargo, el precio de las acciones de FXCM se redujo a menos de $ 1, ya que se hizo evidente que requerían un gran préstamo con condiciones difíciles, aunque ahora parece como si hubieran podido resistir la tormenta con éxito.
Una de las mayores ironías de la crisis del BNS es que los corredores "verdaderos" con modelos basados más en la transmisión de los mejores precios y menos en la creación de un mercado fueron los agentes más expuestos a las pérdidas.