Aunque soy un operador de Forex, debo admitir que probablemente haya más dinero para ganar en acciones que en Forex, aunque es solo una cuestión de grado. Uno de los comerciantes de acciones más exitosos de todos los tiempos que ha existido es Jesse Livermore. Explicó sus reglas comerciales en dos libros, pero como había discrepancias entre las dos publicaciones, hay mucha confusión sobre cuáles eran exactamente sus métodos. Después de un cuidadoso estudio de sus escritos, describiré aquí los métodos generales que usó y que aún se pueden usar hoy para lograr ganancias espectaculares.
Una advertencia primero: cuando Livermore negoció acciones como un profesional serio, compró y vendió las acciones en un margen del 10%. Esto es muy diferente a la mayoría de los corredores en línea de hoy en día que permiten el comercio de acciones individuales. Para hacer esto correctamente y sin pagar demasiado en tarifas y comisiones, realmente necesita comenzar con una suma de cinco cifras y utilizar un corredor de primer nivel.
Así es como lo hizo Livermore:
Paso 1 - Determine si el mercado de valores es un mercado alcista o bajista
Livermore explicó que no comenzó a convertirse en un verdadero profesional hasta que aprendió a anticipar los grandes movimientos del mercado. Una de las ventajas de las acciones comerciales es que puede utilizar los ciclos económicos y las condiciones generales para predecir si es más probable que aumenten o disminuyan.
Hay varias definiciones estadísticas de lo que constituye un mercado alcista o un mercado bajista. Los comerciantes también pueden consultar los fundamentos económicos para confirmar si existe un ciclo alcista o bajista. Quizás el método más sencillo es usar un análisis técnico bastante simple del índice de acciones principal en sí mismo, siendo el S&P 500 el más significativo de todos los índices de acciones mundiales. Los promedios móviles son los más utilizados: por ejemplo, si el promedio móvil simple de 50 días está por encima de su equivalente de 200 días, se puede llamar a un mercado alcista, y lo contrario significa un mercado bajista. Alternativamente, puede querer ver si dos meses consecutivos se cierran por encima o por debajo del promedio móvil simple de 12 meses para determinar el mismo.
Cuando comercias con el método Livermore, solo pasas mucho tiempo en un mercado alcista y en corto durante un mercado bajista.
Paso 2: prepárese para abrir nuevas operaciones cuando comience un nuevo mercado alcista o bajista
Livermore declaró que el trabajo de un operador de acciones era comenzar a comprar acciones desde el inicio del mercado alcista y mantenerse hasta que el mercado alcista terminara; o para comenzar a vender acciones en corto al comienzo de un mercado bajista, y aguantar hasta que el mercado bajista haya terminado. También señaló que a veces un mercado no es tan alcista ni bajista, lo que significaría tiempo para salir de las operaciones existentes pero no tiempo para abrir nuevas en direcciones opuestas.
Paso 3 - Selección del sector
Cuando el comerciante está listo para comenzar a ir largo o corto, debe decidir qué acciones comprar. Los índices bursátiles se pueden comprar, pero las ganancias se pueden maximizar seleccionando las acciones más importantes del ciclo que se avecina. Esto se logra mejor mediante un enfoque de arriba hacia abajo que analice los índices sectoriales publicados por varias compañías de servicios financieros. Por supuesto, estudiar la situación económica de ese sector también puede ser útil. Técnicamente, puede ver los precios de los índices del sector y ver si también están tan optimistas como bajistas como el índice de mercado más amplio, lo que es una confirmación importante de que está buscando dentro del sector correcto.
Paso 3 - Selección de acciones
Livermore intercambió las dos acciones más importantes de cada sector seleccionado en el que quería estar. Una vez más, se puede utilizar un método técnico simple para ver qué acciones están logrando los máximos o mínimos más altos, además de estudiar los datos financieros de las empresas, el mercado acciones, productos, etc. Había dos ventajas principales de estar en las dos acciones más importantes de un sector: en primer lugar, un beneficio de la diversificación, y en segundo lugar, Livermore vio que si una de las acciones comenzaba a comportarse significativamente peor que la otra, esto era una indicación probable de que algo andaba mal con esa compañía, y cuando eso sucediera, saldría de esa acción.
Una parte importante del comercio de acciones utilizando el método Livermore se centra en las compañías clave que están a la vanguardia del cambio tecnológico y la demanda de los clientes. Livermore se enfocó mucho durante la primera parte de su carrera en el azúcar, el acero y los ferrocarriles, que fueron componentes clave de los cambios económicos a finales del siglo XIX. Durante el ciclo alcista actual, es seguro que compraría acciones de Apple de la misma manera que compró azúcar cuando se estaba desarrollando una nueva tecnología para hacer que el azúcar fuera asequible para las masas.
Paso 4 - Haciendo el comercio
A Livermore le gustaba comprar desgloses y vender desgloses. También siempre escalaba en sus nuevos oficios, y tampoco en tamaños de posición iguales. Puedo ilustrar esto con un ejemplo. Supongamos que usted ha identificado el inicio de un mercado alcista. Le interesan las acciones A y B dentro del sector C. Las acciones A hacen un nuevo precio alto, más alto que durante varias semanas o meses. Livermore compraría las acciones A de inmediato, pero con solo un cuarto de la cantidad total de acciones en esas acciones que eventualmente podría comprar. Luego esperaría a ver cómo actuaba. Si continuaba subiendo con fuerza y alcanzaba nuevos máximos, volvería a comprar: la mitad de los tres trimestres restantes, y luego esperaría un poco más. Si el patrón se repitiera, compraría el resto de las acciones que quería. Él dijo que se podría usar un aumento del 1% en el precio como una señal para agregar al comercio, pero probablemente usó su propio juicio más que un porcentaje determinado.
Si en algún momento el movimiento hacia arriba pareciera fallar, Livermore saldría. Al escalar el comercio, se protegió de pérdidas más severas cuando estaba "equivocado" sobre el impulso del movimiento. Cuando estaba equivocado, esperaría pacientemente hasta que todo se viera bien otra vez, e intentaría el cambio nuevamente.
Livermore no usó órdenes de stop loss duras. Acaba de salir cuando se juzgó equivocado.
Paso 5 - Sentado Tight
Una de las citas más famosas de Livermore es: "Gané más dinero al sentarme más apretado que nunca haciendo lo correcto". Lo que quería decir con esto era que nadie podía prever cada cambio de mercado, así que entre al principio y no salga. Hasta que todo el mercado se haya agotado. De esta manera, podría comprar una acción por $ 10 y venderla dos años más tarde al final de un mercado alcista por $ 210, y obtener enormes ganancias. Advirtió específicamente acerca de vender en retiros por temor a que el mercado estuviera cambiando, y luego tratar de recomprar las acciones más tarde. Livermore sufrió por esto en sus primeros años de operaciones con acciones.
Conclusión
Aquí tiene un resumen del método de compraventa de acciones de un hombre que fue probablemente el mejor comerciante de acciones de todos los tiempos. Una última palabra de advertencia: Livermore fue a la quiebra varias veces, y esto se debió principalmente a sus pobres habilidades de administración de dinero. Simplemente arriesgó demasiado de su capital en sus operaciones. Tenga cuidado de que en esta área, no siga su ejemplo.