Tendencias en Tendencias
Operar con la tendencia es la ventaja más fácil y más confiable desde el punto de vista estadístico que se puede utilizar para ganar dinero en los mercados. En este artículo, examinaremos lo que puede esperar de las tendencias en Forex, los principales índices bursátiles y las materias primas, según los datos históricos de los últimos 16 años.
Definiendo una tendencia
Al realizar un análisis de varios activos durante un período prolongado, tiene sentido utilizar una medida simple de tendencia. Aquí, la definición es la siguiente: si el precio de apertura semanal de un activo está por encima de sus precios de hace 13 y 26 semanas, está en una tendencia alcista. Si está por debajo de sus precios de hace 13 y 26 semanas, está en una tendencia bajista. Si no se cumple ninguno de estos criterios, el activo no está en una tendencia.
El análisis aproximado se realiza suponiendo que un activo en una tendencia alcista se compra al abierto de cada semana, o se vende en su lugar si se encuentra en una tendencia a la baja. Las comisiones, los diferenciales y los swaps no se consideran, ya que el propósito es solo cuantificar los fenómenos de tendencia, no presentar una estrategia comercial completa. No se utilizó apalancamiento. El análisis se realiza principalmente a lo largo de 16 años de datos históricos, desde julio de 2001 hasta finales de junio de 2017.
Tendencias Forex
Se analizaron los pares de dólares estadounidenses con los volúmenes de mercado más altos y todos produjeron mediciones de tendencias positivas, excepto el par de divisas USD / CHF. Tenga en cuenta que no hubo datos disponibles para el par de divisas NZD / USD antes de 2003.
Tendencias
Las reducciones máximas de pico a canal se muestran en "Peor DD". Esta es una estadística importante, ya que la relación de reducción a retorno es tan importante como el rendimiento total para los comerciantes inteligentes. El factor de beneficio es una métrica importante para los operadores de tendencias, que muestra la relación del beneficio total con la mayor reducción. También se muestra la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR, por sus siglas en inglés), que es lo que el rendimiento final hubiera sido igual a, como el rendimiento de la inversión de cada año, compuesto. Aquí están los resultados semanales a lo largo del tiempo, exhibidos en formato gráfico:
Tendencias
Se pueden observar algunos elementos interesantes. En primer lugar, todos estos pares de divisas produjeron una CAGR del 5,95% con una reducción máxima del 91,67%.
Tendencias
Durante el mismo período, una estrategia de compra y retención aplicada al índice S&P 500 de las principales acciones de los Estados Unidos habría arrojado un rendimiento total del 97,92%, con un CAGR del 4,36%, e incluyendo al menos un retiro superior al 50%. Parece que el dólar estadounidense, al menos, produce tendencias que son comparables a las producidas por el mercado de valores. Sin embargo, una comparación más justa sería comparar los resultados del índice S&P 500 aplicando la misma estrategia de seguimiento de tendencias.
El resultado es un rendimiento total del 50,11%, lo que arroja un CAGR del 2,57%, con una peor reducción del 36,24%, produciendo un factor de beneficio de 1,38. Se debe admitir que esto se compara favorablemente con los resultados de Forex, ya que la CAGR es más alta que la mayoría de los pares de divisas, pero lo más importante es que la reducción máxima es relativamente baja. Es mejor que todo, excepto el par de divisas GBP / USD.
El rendimiento altamente negativo y el comportamiento inusual del franco suizo (CHF) es una característica destacada de este universo Forex. No es simplemente una falla en la tendencia, es una fuerte propensión a volver a la media. Aunque no incluyo los datos aquí, a excepción de los cruces en euros, los cruces de divisas (pares no USD) no han tenido una buena tendencia en los últimos años. Esto debería ser una advertencia para los operadores de tendencias de Forex, ya que ¿cómo podemos saber que los mismos pares que han tenido una buena tendencia en el pasado continuarán en el futuro, particularmente cuando los índices bursátiles parecen tener una buena tendencia, particularmente en el lado largo? Estos son los resultados de la misma prueba aplicada al índice S&P 500 "solo en largo":
El resultado es un rendimiento total del 53,97%, lo que arroja un CAGR ligeramente del 2,73%, pero una mejora significativamente peor del 18,78%. Esto es superior a todos los pares de divisas, excepto el GBP / USD, y por operación, es incluso mejor que eso, porque pasó más tiempo fuera del mercado y, por lo tanto, es superior en una base ajustada al riesgo. El factor de beneficio de 2,87 es impresionante.
¿Qué pares de Forex tenderán más?
Como se mencionó anteriormente, podría ser peligroso suponer que los pares del USD continuarán con una tendencia más fuerte en el futuro. Sin embargo, dado que el USD es la principal moneda de reserva mundial, y es una contraparte en aproximadamente el 80% de todas las operaciones con divisas por volumen, parece probable que su tendencia a la tendencia tenga una base en la estructura del mercado, al menos durante el tiempo que continúe. La moneda global dominante. Este argumento está respaldado por el hecho de que el euro también representa una gran cantidad de volumen de mercado, y es la segunda moneda más propensa al comportamiento de tendencia. Los enfoques técnicos, como la selección de los pares Forex con tendencias más fuertes, no han producido resultados notablemente mejores (excepto en EUR / USD y USD / JPY), por lo que no parece haber una alternativa a la aplicación de algún tipo de lógica discrecional o de mercado / fundamental.
Operar con la tendencia es la ventaja más fácil y más confiable desde el punto de vista estadístico que se puede utilizar para ganar dinero en los mercados. En este artículo, examinaremos lo que puede esperar de las tendencias en Forex, los principales índices bursátiles y las materias primas, según los datos históricos de los últimos 16 años.
Definiendo una tendencia
Al realizar un análisis de varios activos durante un período prolongado, tiene sentido utilizar una medida simple de tendencia. Aquí, la definición es la siguiente: si el precio de apertura semanal de un activo está por encima de sus precios de hace 13 y 26 semanas, está en una tendencia alcista. Si está por debajo de sus precios de hace 13 y 26 semanas, está en una tendencia bajista. Si no se cumple ninguno de estos criterios, el activo no está en una tendencia.
El análisis aproximado se realiza suponiendo que un activo en una tendencia alcista se compra al abierto de cada semana, o se vende en su lugar si se encuentra en una tendencia a la baja. Las comisiones, los diferenciales y los swaps no se consideran, ya que el propósito es solo cuantificar los fenómenos de tendencia, no presentar una estrategia comercial completa. No se utilizó apalancamiento. El análisis se realiza principalmente a lo largo de 16 años de datos históricos, desde julio de 2001 hasta finales de junio de 2017.
Tendencias Forex
Se analizaron los pares de dólares estadounidenses con los volúmenes de mercado más altos y todos produjeron mediciones de tendencias positivas, excepto el par de divisas USD / CHF. Tenga en cuenta que no hubo datos disponibles para el par de divisas NZD / USD antes de 2003.
Tendencias
Las reducciones máximas de pico a canal se muestran en "Peor DD". Esta es una estadística importante, ya que la relación de reducción a retorno es tan importante como el rendimiento total para los comerciantes inteligentes. El factor de beneficio es una métrica importante para los operadores de tendencias, que muestra la relación del beneficio total con la mayor reducción. También se muestra la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR, por sus siglas en inglés), que es lo que el rendimiento final hubiera sido igual a, como el rendimiento de la inversión de cada año, compuesto. Aquí están los resultados semanales a lo largo del tiempo, exhibidos en formato gráfico:
Tendencias
Se pueden observar algunos elementos interesantes. En primer lugar, todos estos pares de divisas produjeron una CAGR del 5,95% con una reducción máxima del 91,67%.
Tendencias
Durante el mismo período, una estrategia de compra y retención aplicada al índice S&P 500 de las principales acciones de los Estados Unidos habría arrojado un rendimiento total del 97,92%, con un CAGR del 4,36%, e incluyendo al menos un retiro superior al 50%. Parece que el dólar estadounidense, al menos, produce tendencias que son comparables a las producidas por el mercado de valores. Sin embargo, una comparación más justa sería comparar los resultados del índice S&P 500 aplicando la misma estrategia de seguimiento de tendencias.
El resultado es un rendimiento total del 50,11%, lo que arroja un CAGR del 2,57%, con una peor reducción del 36,24%, produciendo un factor de beneficio de 1,38. Se debe admitir que esto se compara favorablemente con los resultados de Forex, ya que la CAGR es más alta que la mayoría de los pares de divisas, pero lo más importante es que la reducción máxima es relativamente baja. Es mejor que todo, excepto el par de divisas GBP / USD.
El rendimiento altamente negativo y el comportamiento inusual del franco suizo (CHF) es una característica destacada de este universo Forex. No es simplemente una falla en la tendencia, es una fuerte propensión a volver a la media. Aunque no incluyo los datos aquí, a excepción de los cruces en euros, los cruces de divisas (pares no USD) no han tenido una buena tendencia en los últimos años. Esto debería ser una advertencia para los operadores de tendencias de Forex, ya que ¿cómo podemos saber que los mismos pares que han tenido una buena tendencia en el pasado continuarán en el futuro, particularmente cuando los índices bursátiles parecen tener una buena tendencia, particularmente en el lado largo? Estos son los resultados de la misma prueba aplicada al índice S&P 500 "solo en largo":
El resultado es un rendimiento total del 53,97%, lo que arroja un CAGR ligeramente del 2,73%, pero una mejora significativamente peor del 18,78%. Esto es superior a todos los pares de divisas, excepto el GBP / USD, y por operación, es incluso mejor que eso, porque pasó más tiempo fuera del mercado y, por lo tanto, es superior en una base ajustada al riesgo. El factor de beneficio de 2,87 es impresionante.
¿Qué pares de Forex tenderán más?
Como se mencionó anteriormente, podría ser peligroso suponer que los pares del USD continuarán con una tendencia más fuerte en el futuro. Sin embargo, dado que el USD es la principal moneda de reserva mundial, y es una contraparte en aproximadamente el 80% de todas las operaciones con divisas por volumen, parece probable que su tendencia a la tendencia tenga una base en la estructura del mercado, al menos durante el tiempo que continúe. La moneda global dominante. Este argumento está respaldado por el hecho de que el euro también representa una gran cantidad de volumen de mercado, y es la segunda moneda más propensa al comportamiento de tendencia. Los enfoques técnicos, como la selección de los pares Forex con tendencias más fuertes, no han producido resultados notablemente mejores (excepto en EUR / USD y USD / JPY), por lo que no parece haber una alternativa a la aplicación de algún tipo de lógica discrecional o de mercado / fundamental.