El análisis fundamental es esencialmente el uso del análisis económico para determinar el valor real de un activo o si existe una tendencia en el valor real de un activo. El primer método permite la derivación del "valor razonable" o "valor real" de un activo, lo que permite colocar una transacción si el precio de mercado actual se desvía significativamente de ese valor real. El último método permite a un operador tener confianza en una tendencia si hay una tendencia de cambios en los precios del mercado real que refleja la tendencia fundamental.
Análisis Fundamental en Acciones de Trading
Por ejemplo, estos dos métodos de análisis fundamental de divisas se utilizan comúnmente en las acciones comerciales. Los operadores de acciones que están preparados para mantener operaciones a largo plazo pueden seguir una regla macro de solo ser larga en un mercado alcista, y el uso del análisis fundamental para detectar mejoras en los fundamentos económicos globales o locales suele ser parte de hacer una llamada como a si existe un mercado alcista.
En un nivel más micro, el análisis fundamental también se usa comúnmente para obtener un valor razonable para las acciones individuales, con el fin de determinar qué acciones pueden estar infravaloradas y, por lo tanto, buenas ofertas para estrategias de compra y mantenimiento relativamente a largo plazo. Esto se hace normalmente mediante el uso de relaciones precio / ganancias (ya que las ganancias de una empresa que cotiza en bolsa se pueden discernir con facilidad y transparencia). Otro método es tomar los pagos de dividendos recientes como flujo de efectivo descontado, con el precio de "valor razonable" de las acciones siendo el valor total descontado de los próximos veinte pagos de dividendos anticipados.
Análisis fundamental en el comercio de productos básicos
El uso del análisis fundamental en el comercio de productos básicos suele ser considerablemente más difícil que el comercio de acciones. Esto se debe a que los productos básicos suelen ser propensos a fluctuaciones marcadas en función de los problemas de la oferta y la demanda y todo tipo de eventos localizados que pueden ser difíciles de prever. Además, los diferentes tipos de productos se comportan de manera diferente y tienen características muy variables.
Un ejemplo podría ser las energías como el petróleo y el gas natural. Los factores fundamentales que afectan a las materias primas energéticas suelen incluir la salud económica de los grandes consumidores de energía (por ejemplo, el apetito de la industria china por el consumo de petróleo en un momento dado), así como factores de suministro como la inestabilidad política que afecta a las áreas de producción. Es mucho más difícil determinar el "valor razonable" de un barril de petróleo, ya que se deben tener en cuenta los cambios en la tecnología y otros factores que afectan el costo de extracción y / o producción. Lo que pudo haber sido el "valor razonable" de un barril de petróleo hace diez años es muy diferente hoy en día debido a los grandes cambios en la tecnología de extracción.
El interesante caso del oro
El oro es típicamente considerado como el almacén de valor por excelencia como el metal precioso de la humanidad desde el principio de los tiempos: además, tiene pocos usos duales para distraer de su papel ungido. Se considera el "almacén de valor" definitivo, a diferencia de las monedas fiduciarias, ya que se puede esperar que el "valor razonable" de un almacén de valor se mantenga constante. Un estudio realizado hace unos años por académicos financieros Campbell R Harvey y Claude Erb encontró que en términos de oro, un centurión romano durante el reinado del emperador Augusto
se le pagó lo mismo que un capitán de ejército de los Estados Unidos de hoy en día, que sería su rango equivalente. Además, el precio de una barra de pan en el siglo VI a. C. Babilonia costaba alrededor de $ 4 por pan, lo cual no está muy lejos de lo que podría costarle un pan de buena calidad en los Estados Unidos de hoy en día.
Este estudio calculó que el "valor razonable" de una onza de oro en 2012 era de aproximadamente $ 800, y que a lo largo de la historia el precio finalmente vuelve a su "precio real" después de una desviación significativa. Esto habría funcionado como una estrategia comercial en 2012 a medio plazo.
Análisis Fundamental en Trading Forex
Obviamente, se pueden aplicar métodos de análisis fundamentales a las monedas mediante el análisis de los datos económicos de las naciones. El uso de métodos de "valor razonable" es aún más atractivo aquí, ya que parece que puede derivarse fácilmente simplemente comparando los precios al por menor de bienes comunes en varios países, y luego aplicando los diferenciales a los tipos de cambio de mercado actuales relevantes. Por ejemplo, si el valor de $ 10 en moneda en el país A compra más bienes que el valor de $ 10 en el país B, se diría que la moneda del país A está sobrevaluada y la moneda del país B está subvaluada. La moneda subvaluada se compraría y la moneda sobrevaluada se vendería con la esperanza de que el tipo de cambio se moviera en esa dirección.
El problema con el "valor razonable" en Forex es que no ha funcionado bien en los últimos años. Para probar esta teoría, analicé el valor de las siete principales monedas mundiales (NZD, JPY, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF) frente al USD durante un período de 9.66 años, desde enero de 2005 hasta abril de 2014.